Fama French Beş Faktörlü Varlık Fiyatlama modelinin Borsa İstanbul’da 2006 – 2018 Dönemi için Geçerliliğinin Test Edilmesi

Basit Öğe Kaydı
dc.authorid0000-0001-7536-1407en_US
dc.authorid0000-0003-3731-6941en_US
dc.contributor.authorArı, Gizem
dc.contributor.authorSarıoğlu, Serra Eren
dc.date.accessioned2023-08-13T13:12:25Z
dc.date.available2023-08-13T13:12:25Z
dc.date.issued2021 Ekimen_US
dc.departmentBaşka Kurumen_US
dc.description.abstractAmaç – Çalışmanın amacı, Fama French Beş Faktörlü Varlık Fiyatlama Modelinin Borsa İstanbul’da geçerliliğini araştırmaktır. Bu amaçla 2006 ve 2018 yılları arasında Borsa İstanbul’da sürekli işlem gören hisse senetlerinin risksiz faiz oranı üzerindeki getirileri incelenmiştir. Yöntem – Çeyrek dönemlik hazırlanan veri seti ile hisse senedi getirileri üzerindeki etkisi araştırılan bağımsız değişkenler, piyasa risk primi, piyasa değeri, defter değeri/piyasa değeri oranı, karlılık ve yatırım faktörleridir. Çalışmada ekonometrik analiz yöntemi olarak panel veri analizi kullanılmıştır. Bulgular – Fama ve French (2015) tarafından öne sürülen bulguların aksine piyasa değeri ve yatırım faktörü ile hisse senedi getirileri arasında pozitif bir ilişkinin varlığına rastlanırken, söz konusu ilişki defter değeri/piyasa değeri faktörü için negatif bulunmuştur. Karlılık faktörü ise normalüstü getirileri açıklamada istatistiksel açıdan anlamsız sonuçlar vermiştir. Sonuç – Piyasa risk primi faktörünün hisse senedi getirileri üzerindeki etkisi açısından hala önemini koruduğu görülmektedir. Bulgular, ilgili dönemde Fama French Beş Faktörlü Varlık Fiyatlama Modelinin Borsa İstanbul’da geçerli olduğuna dair yeterli kanıt sunmamaktadır.en_US
dc.description.abstractPurpose – The aim of this study is to investigate the validity of the Fama French Five-Factor Asset Pricing Model in Borsa Istanbul. For this purpose, the excess returns of the stocks traded in Borsa Istanbul between 2006 and 2018 were analyzed. Methodology – The independent variables were the market risk premium, market capitalization, book – to – market value ratio, profitability, and investment factors. Panel Data Analysis was used as econometric analysis method in the study. Findings – There is a positive relationship between market value and investment factor and returns, while the relationship is found to be negative for book – to – market value ratio factor. The profitability factor is statistically meaningless in explaining the excess returns. Conclusions – The market risk premium factor still remains important in terms of its effect on excess returns. The findings do not provide sufficient evidence that the Fama French FiveFactor Asset Pricing Model is valid for Borsa Istanbul during the relevant period.en_US
dc.identifier.citationArı, G., Eren Sarıoğlu, S., (2021). Fama French Beş Faktörlü Varlık Fiyatlama Modelinin Borsa İstanbul’da 2006 – 2018 Dönemi için Geçerliliğinin Test Edilmesi. Sosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 21(2), 114-131.en_US
dc.identifier.endpage131en_US
dc.identifier.issn2148-3043en_US
dc.identifier.issue2en_US
dc.identifier.startpage114en_US
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12395/49469
dc.identifier.volume21en_US
dc.language.isotren_US
dc.publisherSelçuk Üniversitesien_US
dc.relation.ispartofSosyal Ekonomik Araştırmalar Dergisien_US
dc.relation.publicationcategoryMakale - Uluslararası Hakemli Dergi - Başka Kurum Yazarıen_US
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccessen_US
dc.selcuk20240510_oaigen_US
dc.subjectFama – French Beş Faktör Modelien_US
dc.subjectVarlık Fiyatlama Modellerien_US
dc.subjectBorsa İstanbulen_US
dc.subjectPanel Veri Analizien_US
dc.subjectFama French Five Factor Modelen_US
dc.subjectAsset Pricing Modelsen_US
dc.subjectIstanbul Stock Exchangeen_US
dc.subjectPanel Data Analysisen_US
dc.titleFama French Beş Faktörlü Varlık Fiyatlama modelinin Borsa İstanbul’da 2006 – 2018 Dönemi için Geçerliliğinin Test Edilmesien_US
dc.title.alternativeTestıng the Valıdıty of Fama French Fıve Factor Asset Prıcıng Model for the Perıod 2006 – 2018 in Istanbul Stock Exchangeen_US
dc.typeArticleen_US

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
6.pdf
Boyut:
510.21 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
Açıklama:
Makale Dosyası
İndir
Lisans paketi
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim Yok
İsim:
license.txt
Boyut:
1.44 KB
Biçim:
Item-specific license agreed upon to submission
Açıklama:
İndir

Koleksiyon

Dergi Yayın Koleksiyonu