Muhasebe Bi̇lgi̇leri̇ni̇n Hi̇sse Fi̇yatlarını Açıklama Düzeyi̇ Üzeri̇ne Bi̇r Araştırma: Bi̇st100 Uygulaması

Bu çalışma BİST100 firmaları için muhasebe bilgilerinin hisse senedi fiyat düzeylerini açıklama da bir etkisinin olup olmadığını araştırmak amacıyla yapılmıştır. Çalışmanın amacı doğrultusunda bir model oluşturmak için şirketlerin hisse senedi fiyatı bağımlı değişken olarak alınmıştır. Bağımsız değişkenler ise hisse başına dönem kârı/zararı ve hisse başına defter değeri olarak belirlenmiştir. Veri seti, 2012-2015 yılları için toplanarak bir panel veri regresyon modeli oluşturulmuştur. Panel veri modellerinden klasik model, rassal etki modeli ve sabit etkiler modeli tahminleri yapılmış ve en uygun modelin sabit etkiler modeli olduğu görülmüştür. Panel veri regresyon modeli varsayımları sağlanmadığı için dirençli tahmincilerden Driscoll-Kraay tahmincisi kullanılarak katsayılar elde edilmiştir. Çalışma sonucunda, muhasebe değişkenlerinin hisse senedi fiyatlarını açıklamada önemli bir role sahip olduğu ortaya çıkmıştır.

This study was conducted to investigate whether accounting information for BİST100 firms has an effect on explaining stock price levels. To create a model in line with the aim of the study, the stock price of the companies is taken as a dependent variable. The independent variables are determined as per shareprofit / loss and per share value. The data set was collected for 2012-2015 and a panel data regression model was created. From the panel data models, classical model, random effect model and fixed effect model estimates were made and it was seen that the most suitable model was the fixed effect model. Because panel data regression model assumptions were not provided, coefficients were calculated using the Driscoll Kraay estimator from the robust estimators. As a result of the study, it turn soutthat accounting variables play an important role in explaining stock prices.