Finansal Derinleşme, Ekonomik Büyüme ve Türk Finans Sistemi (1990-2010)

Yükleniyor...
Küçük Resim

Tarih

2014

Dergi Başlığı

Dergi ISSN

Cilt Başlığı

Yayıncı

Selçuk Üniversitesi

Erişim Hakkı

info:eu-repo/semantics/openAccess

Özet

Finansal derinleşme, bir ülkede kullanılan finansal araç türlerinin artması ve bu araçların daha yaygın kullanılabilir hale gelmesidir. Ekonomik büyüme ise bir ülkede üretim kapasitesinin, üretimin ve dolayısıyla millî gelirin artması olarak tanımlanmaktadır. Büyüme için ya üretim faktörleri kullanımının artması ya da teknolojinin gelişmesi gerekmektedir. Fonksiyonlarını etkin bir biçimde yerine getiren gelişmiş finansal sistemler, bireylerin ellerindeki küçük tasarrufları büyük yatırımlara yönlendirerek, yatırımların çeşitliliğinin artmasını sağlayarak, riskleri minimize ederek ve yatırımcılara bilgi sağlama yoluyla ekonomik büyümeyi artırmaktadır. Bu çalışmada finansal derinleşmenin ekonomik büyüme üzerindeki etkileri test edilmiştir. Bu nedenle finansal derinleşmenin ekonomik büyüme üzerindeki etkisi 1990-2010 dönemi üçer aylık veriler hesaplanarak hata düzeltme modeli ile Türkiye ekonomisi için incelenmiştir. Çalışmada, finansal derinleşme ile büyüme ilişkisinin varlığını ve yönünü tespit etmek amacıyla, literatürde yaygın olarak kullanılan Hata düzeltme modeli çerçevesinde Granger nedensellik testleri uygulanmıştır. Yapılan testte Türkiye için 1990 – 2010 yılları çeyrek dönemler itibariyle ekonomik büyüme ve finansal derinleşmeyi gösteren veriler tespit edildikten sonra ekonometrik analiz yapılmıştır. Ekonomik büyüme göstergesi olarak, GSYİH kullanılmıştır. Finansal derinleşmenin ölçülmesinde ise, para arzlarının (M2 ve M3) GSYİH’ ye oranı ile banka mevduat yükümlülüklerinin ve yurtiçi kredi hacminin GSYİH’ ye oranı göstergeleri kullanılmıştır. Daha sonra finansal derinleşme göstergeleri ile ekonomik büyüme göstergeleri için VAR modeli oluşturularak, uygun gecikme uzunlukları çeşitli testler aracılığıyla belirlenmiştir. Kullanılan seriler düzey bazında durağan olmayıp 1. farklarında durağan oldukları için (hepsi I(1)) bunlar arasında uzun dönemli ilişkinin yönünü araştıran eşbütünleşme analizi yapılmıştır. Eşbütünleşme bulunan modellerde vektör hata düzeltme (ECM) elde edilmiştir. Bulunan gecikme uzunlukları da dikkate alınarak, Türkiye için Granger nedensellik testleri yapılmıştır. Kısa dönem analizinde, hata düzeltme teriminin katsayısı istatistiksel olarak anlamlı ve negatif olduğu görülmüştür. Dolayısıyla değişkenler arasında ortaya çıkan sapmalar uzun dönemde denge düzeyine yakınsamaktadır. Test sonuçlarına göre, Türkiye’ye ait veriler için yapılan analiz sonucunda elde edilen bilgiler finansal derinleşme ve ekonomik büyüme arasındaki tutarsızlığın kısa dönemde ortadan kalkacağı görülmüştür. Finansal derinleşme ölçülerinden Banka Kredileri/GSYİH(Çıktı), M3[M2+Resmi Mevduat+TCMB Mevduatları]/GSYİH(Çıktı), M2[M1(Dolaşımdaki Para+Vadesiz Mevduat)+Vadeli Mevduat]/GSYİH(Çıktı) olduğu ve bu oranların ekonomik büyümeyi etkilediği yapılan ekonometrik analiz sonucunda ortaya çıktığı görülmektedir.
Financial deepening, the increase in types of financial instruments used in a country and make it available more widely is that these tools. Economic growth in a country where the production capacity, production, and hence is defined as the increase in national income. Or for the growth of the factors of production should increase in the use or development of technology. Effectively fulfill the functions of an advanced financial systems, major investments in small savings of individuals directing their investments by increasing diversity, while minimizing the risks and increase economic growth through the provision of information to investors. deepening the period 1990-2010 using quarterly data error correction model for the economy of Turkey were investigated. In this study, the relationship between financial deepening and growth in order to determine the existence and direction, is widely used in the literature, Granger causality tests are applied with error correction model. For the test, Turkey 1990 - 2010 years of quarterly data showing that economic growth and financial deepening has been determined, the econometric analysis was done. As an indicator of economic growth, GDP is used. Measure of financial deepening, the money supplies (M2 and M3) to GDP and the ratio of the volume of bank deposit liabilities and domestic credit to GDP ratio indicators are used to. Then the VAR model for indicators of financial depth indicators and economic growth by creating the appropriate lag lengths were determined through various tests. Still not used by level 1 series because they are still differences (all I (1)), they are investigating the direction of the relationship between the long-term co-integration analysis. The cointegration vector error correction models (ECM) have been obtained. Taking into account the length of the delay in, Granger causality tests were conducted for Turkey. Short-term analysis, the error correction term coefficient was found to be statistically significant and negative. Therefore, the resulting deviations between the variables converge to the long-term equilibrium level. According to test results, the analysis for the data belonging to Turkey as a result of information obtained from the discrepancy between financial deepening and economic growth was seen to disappear in the short term. The results of Granger causality analysis determined the direction of causality, that is caused by economic growth, financial deepening has been concluded. Financial deepening measurements Bank Loans / GDP (output), M3 [M2 + Official Deposits Deposits + CBT] / GDP (output), M2 [M1 (currency in circulation + demand deposits) + Time Deposits] / GDP (output), and these rates are affect economic growth appears to have emerged as a result of the econometric analysis.

Açıklama

Anahtar Kelimeler

Finansal Derinleşmei, Ekonomik Büyüme, Birim Kök Analizi, Eşbütünleşme, Hata Düzeltme Model, Financial Deepening, Economic Growth, Unit Root Analysis, Cointegration, Error Correction Model

Kaynak

Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi

WoS Q Değeri

Scopus Q Değeri

Cilt

Sayı

31.1

Künye

Oruç, S., Turgut, A., (2014). Finansal Derinleşme, Ekonomik Büyüme ve Türk Finans Sistemi (1990-2010). Selçuk Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü Dergisi, 31.1, 109-118.